身边全面二孩或带来千亿消费市场

第三篇“全面二孩”对各个行业的影响及推荐标的一、对各个行业的影响：我们的逻辑框架根据我们的测算，每年-万的新增出生人口带来千亿的消费市场，那么如何梳理这千亿消费市场带来的投资机会呢？我们认为，要围绕着新生婴儿的衣、食、住、用、行、娱、医七个方面来展开。1、衣：对新生婴儿的纺织服装业产生影响；2、食：对新生婴儿的食品业产生影响，主要是奶粉业；3、住：对房地产也产生影响；4、用：对玩具、钢琴、文具等轻工行业和零售行业的消费产生作用；5、行：改变家庭结构，对汽车行业产品结构产生影响；6、娱：儿童会对卡通片、游戏等有消费需求，也会拉动相关产品的消费；7、医：医疗器械、育苗、产前诊断和儿童用药行业受益，也会拉动相关产品消费。我们研究和梳理“全面二孩”对各个行业的影响也围绕这个逻辑，并根据影响对每个行业的标的进行了推荐。二、衣：对纺织服装行业影响及推荐标的行业去年落地的“单独二孩”政策和未来“全面二孩”政策的放开，为我国婴童产业开辟了一片新“蓝海”，补偿性生育需求叠加婴幼儿消费升级为国内童装行业再注入新的动力。由于儿童发育成长较快，童装具有周期短、款式多、需求大等特点，行业本身就具有较大的内在驱动力。据Euromonitor统计，年童装行业市场规模已达亿元，同比增增长10%，近5年年均复合增速达11%。二胎政策推高生育率叠加婴儿回声潮将引爆生育高峰，根据华泰宏观预测，新生儿人口每年将提高-万，年新生儿有望达近万（年万）。我们预计婴童人数的扩容、婴幼儿用品消费需求升级将进一步抬升童装行业的增长中枢至15%-20%，预计到年童装市场容量将达到亿元。结合童装行业逐步释放的市场空间，我们继续推荐森马服饰，同时建议







































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